© 2016 by Quintus Accounting Ltd. Proudly created with Wix.com All rights reserved.

Quintus Accounting Ltd


Tel: (+44) 1865 600 820
Email: info@quintusaccounting.co.uk
Address: 27 Old Gloucester Street, London, WC1N 3AX

Contact Us
Socialize With Us
Registered Accountancy Service Provider

Publications 

This is our resource place full of important and useful information. 

Limited Company (LTD)

 

Limited company, apart from sole traders, is a most popular business structure in the UK. The liability of company directors is ‘limited’ in that the company’s finances are separate from personal finances, which is not the case for sole traders.

There are some high level requirements which all limited companies must fulfil:

  • The company must be registered at Companies House.

  • The company’s annual statutory accounts must be filed at Companies House

  • Annual Return must be completed each year to ensure Companies House records the most up-to-date information about the company. This is subject to a modest annual fee.

  • HMRC must be informed if the company has any profits or taxable income on an annual basis.

  • Every limited company must complete an annual corporation tax return. Any liabilities must be paid within 9 months of the company year end.

  • All company employees must pay income tax and NICs on any income they receive.

Tax & National Insurance for Sole traders

As a sole trader or partnership, your business income is counted alongside any other personal income you have for tax purposes, so accounting is relatively straightforward.

Your tax is calculated via the annual self-assessment process. You will have to pay income tax and National Insurance Contributions (NICs). Any losses you make can be offset against your other income. Sole traders also have to pay Class 2 NI contribution. When you fill in your annual self-assessment form, HMRC will calculate any Class 4 NICs you have to pay on your business profits.

Tax year in the UK ends on the 5th of April and any person that is self-employed or in a partnership is obliged to prepare and file tax return to HMRC as well as pay any tax owed by the following dates: 

  • paper tax return must reach HMRC by midnight on 31 October

  • online tax return online must reach HMRC by midnight on 31 January

Not meeting those deadlines results in automatic penalties from HMRC.

Construction Industry Scheme (CIS)

 

CIS is a special system set up by HMRC which sets out the rules for how payments to subcontractors for construction work must be handled by contractors in the construction industry. As CIS contractor, you must:

  • Register for CIS scheme

  • Verify the registration details of your subcontractors with HMRC

  • Deduct tax from the subcontractors’ pay at the correct rate

  • Provide a related parties payslip to each CIS subcontractor

  • Pay any tax due to HMRC together with a return every month.

     

As a CIS subcontractor you must register with HMRC to receive payments with tax deducted at 20%. Unregistered subcontractors have to pay tax at 30%.

Making Tax Digital (MTD) czyli Cyfrowy System Podatkowy

 

Making Tax Digital (MTD) czyli Cyfrowy System Podatkowy to inicjatywa brytyjskiego rządu, która od kwietnia 2018 stanie się rzeczywistością dla firm i biznesów zarejestrowanych do podatku VAT, a do 2020 roku będzie dotyczyła wszystkich podatników zarówno osoby indywidualne jak i firmy.

Wielu specjalistów uważa MTD za kompletną rewolucją w podatkach. I słusznie, ponieważ zmiany będą duże. Jeśli nie słyszałeś jeszcze o tym projekcie, poniżej kilka informacji, które wyjaśniają o co w nim chodzi. Z pomocą dobrego księgowego, bez problemu poradzisz sobie z nowym systemem.

Na czym polega MTD?

Już obecnie każdy podatnik posiada dostęp do personalnego konta podatkowego, jednak obecny system HMRC nie jest zintegrowany i często trzeba szukać informacji podatkowych w różnych miejscach w urzędzie. Making Tax Digital ma to zmienić. Konto podatkowe będzie pokazywało pełny obraz aktywności podatkowej danego podatnika w jednym miejscu oraz pozwoli na zarządzanie podatkami w czasie rzeczywistym. Konto w HMRC będzie śledziło transakcje biznesowe na bieżąco, transakcje bankowe i inne informacje finansowe będą automatycznie widoczne na koncie podatnika.

W jakim celu zostaje wprowadzony MTD?

Wprowadzane zmiany mają na celu zmniejszenie biurokracji, zaoszczędzenie czasu oraz zwiększenie  skuteczności systemu podatkowego, a co najważniejsze - nowy system ma ułatwić życie podatnikom i ma być łatwiejszy w obsłudze dla przeciętnego użytkownika. Oto jakie MTD ma przynieść korzyści dla każdego:

 

Osoba fizyczna:

- koniec rocznych zeznać podatkowych (Self Assessment Tax return)

- możliwośc przysyłania informacji i aktualizacji konta podatkowego w czasie rzeczywistym

- możliwość płacenia podatków w trakcie roku podatkowego w oparciu o bieżącą aktywność podatkową,

- wgląd do wszystkich informacji podatkowych w jednym miejscu.

 

Firma:

- wgląd do wszystkich informacji podatkowych z zakresu różnych typów podatków w jednym miejscu

- łatwość dokonywania płatności, informacje o terminach i kwotach w jednym miejscu i na bieżąco

- możliwość dokonywania zmian w danych firmy w jednym miejscu (np. zmiana adresu firmy)

- mniej bezpośredni kontakt z HMRC czyli krótszy czas oczekiwania na rozmowę telefoniczną z urzędnikiem, możliwość uzyskania porady drogą elektroniczną np poprzez chat.

 

HMRC:

- brak rocznych zeznań podatkowych

- szybsza obsługa podatników

- posiadanie wszystkich informacji o danym podatniku w jednym miejscu

- skuteczniejszy system administracji podatkowej.

 

Co MTD oznacza dla podatnika i firmy w praktyce?

Informacje podatkowe, raporty, rachunki i transakcie mają być przesyłane do HMRC co kwartał. Choć na początku może to wywołać zamieszanie, po okresie przejściowym może oznaczać lepsze zarządzanie zobowiązaniami podatkowymi. Zamiast jednej wielkiej niespodzianki w postaci dużej kwoty podatku do zapłacenia na koniec roku, będzie możliwość regulowania zobowiązań podatkowych na bieżąco.

Drugą ważną kwestią będzie używanie specjalnego oprogramowania do przesyłanie danych do urzędu. HMRC ma udostępnić narzędzia do wprowadzania danych wprost do konta podatnika, ale każdy będzie mógł skorzystać z niezależnego oprogramowania księgowego. Decydując się na używanie jakiegokolwiek programu, należy sprawdzić czy będzie ono miało funkcję przesyłania danych online.

Jak przygotować się do zmian?

Przyjrzyj się transakcjom, które wykonujesz standardowo w ciągu roku podatkowego. Korzystasz z bankowości internetowej? Jeśli nie, to koniecznie zacznij to robić. Sprawdź czy płacisz przez internet, płać online lub kartą, a nie gotówką. Wprowadź płatności ‘direct debit’ na stałe wydatki. 

 

Bardzo ważną rolę z nadchodzących zmianach będą odgrywali księgowi. Porozmawiaj więc ze swoim księgowym. Profesjonalne biuro księgowe rozwieje wątpliwości i pomoże przygotować się do nadchodzących zmian. Współnie z księgowym możesz przygotować plan działania oraz zastanowić się nad sensem zakupu nowego oprogramowania w zależności od indywidulanej sytuacji.